由“5.72億存貨離奇失蹤”引發(fā)的“廣州浪奇暴雷”案，終于“真相大白”。
12月24日，中國證券監(jiān)督管理委員會廣東監(jiān)管局出具正式《行政處罰決定書》，對廣州浪奇（000523）作出行政處罰。根據(jù)《行政處罰決定書》，因廣州浪奇及相關當事人涉嫌多項違法事實，證監(jiān)局對廣州浪奇處以450萬元罰款，相關責任人共計處以955萬元罰款。從金額來看，這是目前證監(jiān)會對美妝上市企業(yè)開出的最高罰單。
從2020年9月案發(fā)，到2021年12月調查結果公布，廣州浪奇這起“存貨失蹤”的羅生門案件持續(xù)一年之久，而隨著《行政處罰決定書》的下達，標志著證監(jiān)會的調查、審核終于完結。
多位高管“違法”
涉案金額近200億
根據(jù)《行政處罰決定書》，經過證監(jiān)會調查，廣州浪奇主要存在以下違法行為：
一、2年共虛增營收逾128億元，虛增利潤4.1億元。2018年、2019年，廣州浪奇通過虛構大宗商品貿易業(yè)務、循環(huán)交易乙二醇倉單等方式，虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本和利潤。2018年虛增營業(yè)收入62.34億元，虛增營業(yè)成本60.24億元，虛增利潤2.1億元，占當期披露利潤總額的518.07%；2019年虛增營業(yè)收入66.51億元，虛增營業(yè)成本64.5億元，虛增利潤2.01億元，占當期披露利潤總額的256.57%。
二、2年共虛增存貨超20億元。為美化報表，廣州浪奇2018年、2019年將部分虛增的預付賬款調整為虛增的存貨。虛增存貨金額分別為9.56億元、10.82億元，占當期披露存貨金額的75.84%、78.58%，占當期披露凈資產的50.53%、56.83%。
三、未按規(guī)定披露關聯(lián)方資金往來及相關的關聯(lián)交易情況，金額逾40億。據(jù)證監(jiān)會調查，2017年起，廣州浪奇時任董事長傅勇國持有廣州鈿融34%股份，其后，傅勇國長期將廣州浪奇資金提供給廣州鈿融及子公司攀枝花天億、會東金川使用。
2018年和2019年，廣州浪奇向攀枝花天億和會東金川采購商品，金額合計3.36億元的關聯(lián)交易未披露。同期，廣州浪奇以對外采購的名義通過多層公司過渡，最終支付到廣州鈿融及其子公司的資金合計為36.27億元。
除上述董事長關聯(lián)公司外，廣州浪奇旗下控股公司同樣存在占用上市公司資金情況。自2013年9月起，廣州浪奇持有江蘇琦衡25%的股份。2018年和2019年兩年內，公司以對外采購的名義通過多層公司過渡，最終支付到江蘇琦衡及其相關控股子公司的資金合計為9623.03萬元。
基于上述事實，廣東證監(jiān)局決定對廣州浪奇給予警告，并處以450萬元罰款；對傅勇國給予警告，并處以300萬元罰款；對時任總經理陳建斌等其他涉案人亦進行了150萬元、50萬元、5萬元數(shù)額不等的罰款，總計對廣州浪奇及7名自然人合計罰款1405萬元。
此外，廣東證監(jiān)局查實，傅勇國作為廣州浪奇時任董事長，直接組織、策劃、領導了涉案違法行為，其行為直接導致廣州浪奇相關信息披露違法行為的發(fā)生，情節(jié)較為嚴重。因此對傅勇國采取10年證券市場禁入措施，在禁入期間內，除不得繼續(xù)擔任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務外，也不得在其他任何機構中從事證券業(yè)務或者擔任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務。
近9億存貨跑路接連暴雷
巨虧45億瀕臨退市
追溯這一行政處罰的由頭，還要從一起“5.72億存貨跑路”案說起。
2020年9月27日晚，廣州浪奇發(fā)布公告稱，公司曾將價值為5.72億元的存貨，儲存在江蘇鴻燊公司“瑞麗倉”和江蘇輝豐公司“輝豐倉”。但在廣州浪奇相關人員前往盤點和清查時，兩家公司均否認保管上述存儲的貨物。
這并不是全部。此后廣州浪奇的“存貨黑洞”持續(xù)擴大。2020年10月30日，廣州浪奇在回復深交所《關注函》時披露，有問題的倉庫除了瑞麗倉、輝豐倉外，還有4個人倉庫，對應的存貨貨值金額已增至8.67億元。
2020年12月25日，廣州浪奇再發(fā)公告，存儲于會東倉的2428噸黃磷被被金川公司在未經公司正式確認的情況下銷售，“賬實不符”的金額又增加了0.32億元，累計達到8.98億元。
3個月時間里，廣州浪奇的存貨“黑洞”從5.72億元擴大到了8.98億元，引發(fā)市場一片嘩然。
然而，存貨“不翼而飛”事件還只是開端，此后，廣州浪奇接連被曝出“債務逾期”、“業(yè)績巨虧”。截至2020年10月21日，公司逾期債務合計5.24億元，占公司最近一期經審計凈資產的27.52%；同時，該公司于11月3日發(fā)布的公告顯示，截至今年11月2日，公司共有28個銀行賬戶被凍結，被凍結的資金余額合計為8059.87萬元，占公司最近一期經審計凈資產的4.22%。
與此同時，廣州浪奇的業(yè)績也是“頹勢”盡顯。2020年年報顯示，廣州浪奇2020年營業(yè)收入約33.48億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約44.83億元，同比減少7405.78%。
年報還顯示，廣州浪奇2020年經審計的凈資產為-25.85億元。根據(jù)退市新規(guī)，2021年5月6日，廣州浪奇被實施“退市風險警示”及“其他風險警示”特別處理，股票簡稱由“廣州浪奇”變更為“*ST浪奇”。
面對經營亂局，監(jiān)管層出手對廣州浪奇展開調查。2021年1月8日，中國證監(jiān)會對廣州浪奇涉嫌信息披露違法違規(guī)進行立案調查。同月27日，廣州浪奇前副董事長兼職總經理陳建斌、前董事會秘書長王志剛因涉嫌職務違法，被檢查機關立案調查。幾天后，廣州浪奇鄧煜、黃建彬等人涉嫌挪用資金被公安機關立案偵查。經過近1年的調查審理，今年12月證監(jiān)會正式向廣州浪奇下達《行政處罰決定書》。
2021年10月27日，*ST浪奇發(fā)布2021年前三季度業(yè)績報告。2021年1月1日-2021年9月30日，公司實現(xiàn)營收20.48億元，同比下降61.66%，凈虧損1.14億元，虧損同比減少90.22%，基本每股收益為-0.18元。
截至今日（12月27日）收盤，廣州浪奇股價報3.26元/股，總市值為52.56億元。
廣州浪奇的三次自救
作為中國華南地區(qū)歷史最悠久的洗滌用品生產企業(yè)之一，廣州浪奇也曾輝煌過，旗下“浪奇”“高富力”等品牌具有較高的市場知名度，其洗滌用品一度火遍大江南北。
1959年，廣州浪奇的前身—廣州油脂化工廠正式成立，推出的硬化油結束了中南地區(qū)不能生產硬化油的歷史。1993年，公司由國有企業(yè)改組為股份制企業(yè)，經國家證監(jiān)會批準，成功在深交所上市。
在1994年之后，浪奇還曾聯(lián)合外資品牌寶潔瓜分市場。但由于日化產品的賽道競爭日益激烈，在藍月亮、立白的沖擊之下，浪奇在日化行業(yè)的業(yè)務日漸“萎縮”。
在這樣的殘酷現(xiàn)實下，廣州浪奇做出業(yè)務調整，大量開展化工品貿易業(yè)務。2013年，廣州浪奇成立廣州奇化化工，據(jù)化妝品觀察了解，廣東奇化的業(yè)務分為大宗貿易和日化產業(yè)的供應鏈服務，其中大宗貿易部分由廣州浪奇方面主導，該業(yè)務此后也逐漸成為廣州浪奇的主營業(yè)務。
但是大宗貿易未能拯救廣州浪奇的“頹勢”。一直以來，高營收、低利潤、利潤增長慢是工業(yè)產品板塊無法避開的三大關鍵詞，廣州浪奇同樣未能幸免。根據(jù)廣州浪奇2020年中報數(shù)據(jù)，按照行業(yè)分類，公司化學原料和化學制品制造業(yè)、日用品零售業(yè)收入32.98億元，占比公司收入總額的84.84%，但毛利率卻僅為3.37%。按照產品分類，廣州浪奇工業(yè)產品收入29.71億元，占比76.43%，毛利率僅為1.87%。
截自廣州浪奇2020年半年度報告
在布局大宗貿易后，廣州浪奇還曾試圖通過收購，拓寬公司的業(yè)務鏈條，實現(xiàn)公司的產業(yè)鏈延伸，找到企業(yè)新的利潤增長點。
2018年6月，浪奇宣布擬收購廣州百花香料股份有限公司的97.42%股權、廣州華糖食品有限公司的100%股權、智盛（惠州）石油化工有限公司、天津天智精細化有限公司、江蘇盛泰化學科技有限公司的控股股權。
然而短短1個月后，這一計劃就宣告“破產”。2018年7月，廣州浪奇宣稱“股權轉讓比例及交易對價等條款與交易對方仍未達成一致”從而終止了對智盛惠州、天津天智和江蘇盛泰的收購計劃。而對百花香料和華糖食品的收購，也由發(fā)行股份改為現(xiàn)金收購。
到2019年9月，廣州浪奇對廣州百花香料股份的收購計劃也宣告夭折，原因是百花香料發(fā)現(xiàn)賬面應收賬款中部分客戶經營情況不佳，部分應收賬款存在回收困難的情形。
盡管上述收購未能達成，但廣州浪奇2019年12月因發(fā)布公告稱，將收到21.56億元的儲地塊補償款，一夜之間“身價大漲”，被稱為A股“最會賺錢”的企業(yè)。
此后便是2020年廣州浪奇被曝出“存貨丟失”、公司相關人員涉嫌刑事犯罪等相關問題，公司因此陷入嚴重的債務危機與經營困境。
為挽救企業(yè)，今年4月，廣州中院決定對廣州浪奇進行預重整；9月29日，廣州浪奇順利進入重整程序；12月24日，在收到《行政處罰決定書》的同時，廣州浪奇發(fā)布公告稱重整計劃執(zhí)行完畢。該公告稱，經初步測算，本次重整將對公司2021年度期末凈資產生重大的積極影響。
盡管“財務造假案”的陰影尚需時間去“清理”，但隨著案件完結、重整完成，廣州浪奇或將迎來新的開始。
2022CiE中國化妝品創(chuàng)新展（簡稱CiE2022）將于2022年2月22日-23日在杭州國際博覽中心開幕。本屆創(chuàng)新展設置了5大展館，展出面積達6萬㎡，預計專業(yè)觀眾超過4萬人，美妝行業(yè)的重要客戶，都將匯聚創(chuàng)新展。
